股市可能是令人興奮的，驚心動魄，可怕，令人沮喪。股票有各種形狀和尺寸，涵蓋各種各樣的行業-投資它們會讓您保持在腳趾上。醫療保健行業中有大量的市場資本化股，如家庭名稱，如Johnson＆Johnson（JNJ）。金屬產業中有小的市場資本化股，由類似於馬頭控股公司（鋅）等相對不明的公司提供。而且，當然，之間存在成千上萬的股票。

許多投資者都希望將資本化作為股票交易的代理，以及在特定時間段內以特定的價格購買或銷售股票的股票。大多數人認為，比較小的市場資本化股票，大量的市場資本化股票更容易和更快地貿易（更多液體）。因此，較小的資本化股票往往會收到“流動性溢價”-額外的回報或額外的賠償投資者可以只用於持有小型資本化股票。但是，流動性溢價並不總是意識到，並且有分析師認為流動性對回報影響很小。流動性總是犧牲，因為庫存交易量低？如果是這樣，這種影響如何回報？

小的市值和流動性

在美國股市中，小型市場資本化股票在國際市場（特別是新興市場）中價值不到20億美元的股票，20億美元的標記經常表徵中大資本化股，少量股價較少超過10億美元。（更有洞察力，閱讀更多關於小型和大帽股的更多信息。）

在使用嚴格的交易量定義作為流動性的代理時，它表明小型資本化股具有流動性問題。這是因為這一問題，投資者往往遠離市場，為正在尋找低估股票的投資者留下開放的機會。但在進入較小尺寸的股票之前，投資者需要了解潛在的陷阱。首先，沒有保證流動性溢價，並在沒有表演必要的研究和盡職損失的情況下盲目地投入小額資本化股票。

其次，小型股票往往優於長期大量的股票，但在較短的時期期間可以表現出更大的揮發性。事實上，研究表明，比液體股票的估計年化風險溢價為1.1％

管理流動性風險

由於感知的流動性風險，許多小公司的股票被忽視了。好消息是可以管理流動性風險。我們建議以下方法：

1. 研究比較了類似流動性級別的小型公司組合的研究表明，即使在平等的流動性水平，較小公司的投資組合也表明了較小公司的投資組合。這意味著高度液體小型股票可能優於大量股票，同時呈現流動性風險不足。
2. 具有小的資本化股票，當沒有賣家時，流動性往往會消失，或者所有賣家已經出售。買家仍然可以在那裡沒有購買，而在這種情況下，股票價格可能側身（沒有上升或下降），直到一些事件觸發了新發現的交易意願。但是，做出他們的研究的買家可能會發現它的興趣是股票的點也是最好的購買時期。這一策略需要耐心，並且只要股票變成液體就會持久。
3. 兩個sc試圖出售小型股票時可能會出現Narios。在第一個更理想的情景中，投資者在股票價格讚賞其預期水平和估值時看起來銷售。此時，股票可能引起了其他投資者，賣方分析師和媒體網點的關注。這通常意味著流動性已經開放，有更多的買家進入市場，在這種情況下，市場急於脫掉手的儲存，賣得簡單而快速。在流動性仍然很低時，可能發生第二種情況。此時，投資者必須耐心地執行銷售訂單並等待市場，就像購買庫存時一樣。

底線

如果您完成了您的作業，請參加長時間的觀點，鍛煉耐心，您可能會發現，投資小的市場資本化股票沒有比投資大型股票的風險。由於對這一類別的興趣較低，因此越來越容易找到有吸引力的價值庫存-而結果表現往往令人印象深刻。