波動性使市場可靠地隨著價格或數量而可靠地，隨著時間的推移而在貪婪和恐懼中斷。高波動的時期反映了高風險，高獎勵環境，在這種情況下，完美的時機可以在犯錯時預訂令人印象深刻的利潤可以觸發嚴重的損失。許多市場參與者在壓力期間完全避免價格預測，而是通過Vix期貨或對這些合同作出反應的專業股票基金來放置對波動方向的賭注。雖然從這些儀器的利潤需要精緻的技能，但支付值得努力，特別是當波動率強烈，更高或更低時。

1993年創建的Cboe市場波動率指數（VIX）提供了貪婪和恐懼水平的實時快照，以及接下來的30個會議中對波動性的預期。它為期貨定價提供了基礎，以及市場定時器可以使用時間條目的策略，並進入基於波動率的股票基金。在2008年經濟崩潰之後介紹，這些複雜的儀器在對沖和方向戲劇中增加了極大的流行。

由於其巨大的批量，購買和銷售這些證券近年來對Vix指標和Vix期貨合約產生了領導作用。當資金爆發，分解並在潛在的指標之前反向時，您可以看到這一點。這種效果在高度揮發的市場條件下最普遍。

交易儀器

雖然Vix期貨提供最純粹的波動性起伏，但波動性資金吸引了更多的捲，因為它們很容易通過股權賬戶訪問。而不是交易所交易資金（ETF），其中許多儀器是交換交易產品（ETPS），其利用複雜的計算分層vix期貨的多個月內的vix期貨到期期望。

揮發性資金

• 標準普爾500vix短期期貨ETN（VXX）


• 標準普爾500vix中期期貨ETN（VXZ）
• vix短期期貨ETF（vixy）
• vix短期etn（viix）

逆/槓桿揮發性效率

• 日常逆vix短期Etn（xiv）
• 短vix短期期貨ETF（SVXY）
• 超vix短期期貨ETF（UVXY）
• 每日2xvix短期Etn（TVIX）
• 日常逆Vix中期Etn（ziv）

基金通過Contango實時定價衰減，這反映了期貨合同和現貨價格之間的時間變化。這些計算可以擠壓揮發性市場的利潤，導致安全性急劇表現出潛在的指標。因此，他們最好的是利用積極的退出技術，長期戰略和對沖的短期策略，以及與vix期貨和保護期權相結合。

vix分析是

波動性資金策略需要一項兩步的方法，審查vix以及對目標基金的價格行動。對VIX技術分析的理解可以通過確定水平和轉折點來減輕Contango的利潤阻尼效果，其中資金將失去趨勢勢頭。它有效，因為用於計算定價的更長日期期貨合約對短期vix運動不太敏感，施加趨勢動量時施加更大的效果。

VIX圖表產生垂直尖峰，反映經濟，政治或環境催化劑引起的高壓力期。在嘗試解釋這些鋸齒狀模式時，最好觀看絕對水平，尋找圍繞大圓數的逆轉，如20,30或40以及附近的峰。還要注意指標與50日和200天和200天的相互作用，這些水平充當支持或阻力。

在考慮進入波動性資金的情況下，在屏幕上保持實時vix。比較流行指數期貨合約的價格行動趨勢，包括標準普爾500指數和納斯達克100.這些儀器之間的收斂性和分歧關係產生了有助於市場時機和風險管理的觀察結果：

• 上升vix+上升標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看跌的分歧，預測風險偏離令人損害和缺點逆轉風險的高風險。
• 上升vix+下降標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看跌趨勢，提高了下行趨勢日的賠率。
• 下降vix+下降標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看漲分歧，預測風險胃口不斷增長，高逆轉的潛力。
• 下降vix+上升標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨=看漲融合，為上行趨勢日引起賠率。
• 標準普爾500指數與納斯達克100指數期貨的發散行動降低了預測可靠性，往往屈服鞭子，混亂和範圍條件。

使用長期和短期的VIX圖表測量波動趨勢，尋找同情基金的戲劇。上升的vix傾向於增加股權指數與底層部件之間的相關性，使長邊基金曝光更具吸引力。下降vix扭轉了這種方程式，支持需要利潤的短邊條目，而Vix返回長期平均值。

底線

波動性資金提供高“貪婪和恐懼”水平，同時避免對價格方向的預測。複雜的基金建設使他們最適合在不穩定條件下的短期交易策略以及良性和安靜條件的長期短路策略，包括牛市環境。