衍生品為投資者提供了參與潛在安全性價格行動的強大方法。在這些金融工具貿易的投資者尋求轉移與潛在安全相關的某些風險給另一方。讓我們看看五個衍生合同，看看它們如何提升年度回報。

1.選項

選擇允許投資者對沖風險或通過額外的風險來推測。購買呼叫或選項獲取權利，而不是在到期日之前或以期價格購買（呼叫選項）或銷售（將選項）股票或期貨合約的義務進行享有權限。它們在交易所和集中清理，提供流動性和透明度，在服用衍生物暴露時的兩個關鍵因素。

確定選項值的主要因素：

• timepremium作為選項接近到期的衰減
• 內在價值隨著底層安全性的價格而變化
• 波動性股票或合同

隨著期權接近到期日，最終變得毫無價值，時間溢價呈指數級衰減。內在值表示選項是否進入或退出。當安全升起時，金錢呼叫選項的內在值也將上升。內在價值給出選項持有者比擁有潛在資產更多的槓桿。溢價買方必須支付自己的選項隨波動率上升而增加。反過來，較高的波動率為選項賣方通過更高的高級收集提供了增加的收入。

選項投資者有許多戰略，他們可以根據風險公差和預期的回報來利用。選項買方風險他們支付的溢價以獲取期權，但不受潛在資產不利舉措的風險。或者，選項賣方承擔更高的風險，可能面臨無限損失，因為安全可以理解無窮大。如果購買者行使選項，還需要作者或賣方提供股份或合同。

融合購買和銷售加利福尼亞州的一些選項策略LS並投入生成滿足其他目標或目標的複雜職位。

2.單股期貨

單一的股票未來（SSF）是在指定的到期日向指定股票提供100股指定股票的合同。SSF市場價格是基於潛在的安全性的價格加上攜帶利息成本，少數股息支付了合同期限。交易SSFS需要較低的利潤率而不是購買或銷售潛在的安全，通常在20％的範圍內，讓投資者更槓桿。SSFS不受證券日交易限製或短賣家的上漲規則。

SSF傾向於追踪潛在資產的價格，因此可以應用共同的投資策略。以下是五種常見的SSF應用程序：

• 一種購買股票的廉價方法
• 開放股權職位的成本效益對沖
• 保護較長的股權地位免受潛在資產價格的波動性或短期下降。
• 長和短對，提供了開採市場的暴露
• 接觸特定的經濟部門

請記住，這些合同可能導致可能大大超過投資者原始投資的損失。此外，與股票期權不同，許多SSFS都是非足功能，而不是積極交易。

3.保證

股票授權使得持有人在預定日期以一定價格購買股票的權利。類似於呼叫選項，投資者可以運行股票權證，以固定價格。發出時，逮捕令的價格總是高於底層庫存，但在他們過期之前攜帶長期運動期。當投資者舉辦股票股份時，本公司擔任新的普通股，以涵蓋交易，而不是呼籲選項如果買方舉辦該選項，則呼叫作者必須提供股份。

股票權證通常對交換進行交易，但體積可能是低，產生流動性風險。像呼叫選項一樣，逮捕證的價格包括衰減的時間溢價，因為它涉及到期日期，產生額外的風險。如果潛在擔保的價格在到期日之前的潛在擔保的價格沒有達到行使價格，則權證的價值將過期。

4.差異合同

差額合同（CFD）是買方和賣方之間的協議，該賣方要求賣方在合同時股票價格與價值之間的蔓延，如果該價值升起，則會在合同時的價值之間傳播。相反，如果傳播是消極的，買方必須支付賣方。差價合約的目的是讓投資者推測價格運動，而無需擁有基礎股份。美國投資者不可用的差價合約，但在包括加拿大，法國，德國，日本，荷蘭，新加坡，南非，瑞士和英國的國家提供了一個受歡迎的替代方案。

CFDS在廣泛的潛在儀器，期貨，貨幣和索引上提供了廉價性。例如，期權定價包含一個時間溢價，衰減它接近到期。另一方面，CFD反映了潛在的安全性的價格，沒有時間腐爛，因為它們沒有到期日，並且沒有腐敗的保費。

投資者和投機者使用貿易差價合約的餘量，如果投資組合價值低於最低要求水平，則會導致保證金呼叫風險。CFD可以利用高度的槓桿，當底層安全性的價格抵禦該位置時可能產生大的損失。因此，在交易差價合約時，將認識到相當大的風險。

5.索引返迴旋轉

股權指數返回互換是兩方之間交換兩套現金流量的協議，在一定年內預先指定的日期。例如，一方可能同意支付利息-通常按基於倫敦銀行間提供的利率（Libor）的固定利率-當另一方同意支付股權或股權指數的總回報。投資者尋求以成本有效的方式獲得進入資產類別的直接途徑通常使用這些掉期。

基金管理人員可以購買像標準普爾500指數的整個索引，在每個組件中拾取股票並在索引變化時調整產品組合。quit.IndexSwap可以在此方案中提供更昂貴的替代方案，允許經理以符合賬戶交換期間的返回以設定的利率支付交換。他們還將每月收到資本收益和收入分配，同時對匯率的商定的交易對手的利息。此外，這些掉期可能有稅收優勢。