讓我們面對它，公司最重要的目標是賺錢並保持它，這取決於流動性和效率。由於這些特徵決定了公司支付投資者股息的能力，因此盈利能力反映在股價上。

這就是為什麼投資者應該知道如何分析各種盈利方面，包括公司如何效率使用其資源以及它從運營中產生多少收入。了解如何計算和分析企業利潤率是深入了解公司如何產生和保留金錢的好方法。

使用利潤率比率分析公司利潤率

僅依靠淨收入才能衡量盈利能力，但它並不總是提供公司的清晰照片。使用它作為盈利能力的唯一措施可能是一個壞主意。

另一方面，利潤率比率可以讓投資者深入了解管理效率。但是，這些比例衡量了公司擠壓總收入或總銷售額的資金衡量金額，而不是衡量公司從資產，股權或投資資本中獲得多少。

邊緣是銷售比例或百分比的收益。百分比使投資者能夠比較不同公司的盈利能力，而淨收入，則呈現為絕對數量，否則仍然存在。

利潤率比率

的示例

假設A公司去年年度淨收入為7.49億美元，銷售額約為115億美元。其最大的競爭對手公司B公司今年賺取約9.9億美元，銷售額約為199億美元。比較公司9.9億美元的淨收入為7.49億美元，表明，B公司賺取了多家公司，但它並沒有告訴你盈利能力。

但是，如果您查看淨利潤保證金或從每美元的銷售額產生的收益，您將看到該公司在每美元的銷售額上產生了6.5美分，而B公司則返回不到5美分。

有三個關鍵的利潤率比率：毛利率利潤，營業利潤率和淨利潤利潤率。

毛利率

毛利率介紹了公司銷售成本的利潤程度，或銷售的商品費用（COG）。換句話說，它表明了有效的管理在生產過程中使用勞動力和供應。這是公式：

毛利率=（銷售-銷售成本）/銷售

假設公司擁有100萬美元的銷售額和他的勞動力和材料的成本達到60萬美元。其毛利率為40％（（100萬-600,000美元）/100萬美元）。

毛利率高的公司將在其他業務運營中提供資金，如研究和開發或營銷。在分析企業利潤率時，尋找毛利率的下行趨勢隨著時間的推移。這是一個Telltale標誌，公司可能會有其底線的未來問題。

例如，公司經常面臨迅速增加的勞動力和材料成本。除非公司可以以高價格的形式將這些成本傳遞給客戶，否則這些成本可能降低公司的毛利率。

重要的是要記住，毛利率可以從企業和行業到行業的業務急劇差異。例如，軟件行業的毛利率約為90％，而航空業的毛利率約為5％.1

運行利潤率

通過比較興趣和稅收（艾比特）到銷售前的收益，營業利潤率展示了公司管理層如何從業務運營產生收入的成功。這是計算：

營業利潤率=eBit/銷售

如果艾比特達20萬美元，銷售額相當於100萬美元，營業利潤率將為20％。

該比率是公司可以在業務的運營部分實現的操作槓桿率的粗略衡量標準。它表明每美元銷售量產生了多少艾比特。高營業利潤可能意味著公司有效控製成本，或者銷售額越來越快，而不是運營成本。

了解營業利潤還允許投資者在不發出單獨披露其商品成本的公司之間進行利潤率比較。

營業利潤措施業務拋出的現金有多少現金，並且有些人認為這是一個更可靠的盈利能力，因為它與會計技巧難以操縱而不是淨收入。

當然，由於營業利潤率佔管理和銷售成本以及材料和勞動力的賬戶，這應該是比毛利率更小的數字。

淨利率裕度

淨利潤利潤是業務的所有階段產生的利潤率，包括稅收。換句話說，該比率將淨收入與銷售額進行了比較。它盡可能接近，以便在一個數字中總結經理如何有效運行業務：

淨利潤利潤率=稅後稅收/銷售後的淨利潤

如果一家公司以100萬美元的銷售額為100,000美元的稅收盈利，那麼其淨利潤金額為10％。

要從公司到公司和年度到年份，必須在扣除少數群體利益之前顯示稅後的淨利潤，並添加了股權收入。並非所有公司都有這些物品。此外，投資收入完全依賴於管理突發事件，可能會從一年到一年中發生巨大變化。

就像粗略和營業利潤率一樣，淨利潤在行業之間變化。通過比較公司的毛額和淨利線，我們可以良好地了解其非生產和非直接成本，如行政，金融和營銷費用。

淨利潤率的例子

國際航空公司業的毛利率僅為5％.1其淨保證金只是一個Tad降低，另一方面，折扣航空公司的折扣和淨保證金數量更高。這些差異對其不同的成本結構提供了一些洞察力。與其更大的表兄弟相比，折扣航空公司行業在金融，行政和營銷方面花費更多，以及燃料和飛行船員的薪水比例減少。

在軟件業務中，毛利率非常高，而淨利潤利潤率相當低。這表明，該行業的營銷和行政費用非常高，而銷售額和運營成本的成本相對較低。

當公司有高利潤率的時候，它通常意味著它也有一個或多個優勢在其競爭中。淨利潤利潤率高的公司在困難時期有更大的墊子來保護自己。有利潤利潤的公司反映競爭優勢可以在困難時期改善他們的市場份額，當事情改善時，將它們更好地定位。

底線

瑪吉分析是了解公司盈利能力的偉大工具。它告訴我們如何從銷售中撰寫利潤有效，以及公司必須承受經濟衰退，抵禦競爭，犯錯誤。但是，與所有比例一樣，保證金比率永遠不會提供完美的信息。它們只是作為餵入它們的財務數據的及時性和準確性以及良好的性質和準確性。正確的分析也取決於公司的行業及其在商業周期中的立場的考慮。

保證金比率突出了值得進一步考試的公司。知道公司擁有25％的毛利率或淨利潤率5％的人口很少。與自己使用的任何比例一樣，邊緣告訴我們很多，而不是整個故事，關於公司的前景。