在研究財務報表，投資者往往集中在收入，淨利潤和每股收益。雖然調查企業的收入和利潤是一個很好的方式來獲得它的整體健康的圖片，分析了應收賬款可以讓你去一個更深一步在您的分析。

應收賬款：它是什麼和它為什麼重要？

簡單而言，應收賬款措施客戶欠對已經提供的商品或服務的商業價值。由於企業預計貨幣在未來，會計師包括應收賬款對企業的資產負債表的資產。然而，大多數企業不要指望收集的應收賬款出的錢了100％。

考慮到不付款的這種風險，你可能想知道為什麼企業不斷事先沒有要求支付提供商品和服務。當與常規和可靠的客戶打交道，一個企業可以受益於銷售產品和服務的信用。這可能是能夠讓更多的銷售這種方式，也減少了交易成本。例如，企業可以開具發票可靠的客戶定期，而不是處理大量的小額支付。

問題是，當應收賬款反映了不可靠的顧客欠款。客戶可以拖欠款項，迫使企業接受損失。為了解釋這種風險，企業立足，並不是所有的他們的應收賬款將客戶支付的假設他們的財務報告。會計是指這一部分作為壞賬準備。

在票面價值，它是不可能知道是否佔應收業務的指示的健康或不健康的商業行為。投資者只能獲得通過仔細的分析這方面的知識。

如何分析應收賬款

多年來分析師一直在開發許多不同的方法揭示的公司賬目的基本素質賬款。

一個最簡單的可用方法是使用應收賬款與銷售收入之比的。這個比率，它由企業的應收賬款按銷售分成，允許投資者以確定哪個商家的銷售尚未受到客戶在特定的時間點支付的程度。較高的數字表明，企業可能有來自客戶的困難收取費用。

另一種簡單的方法，包括檢驗，其中企業的壞賬準備津貼已經隨時間變化的方式。這項津貼通常在報告附註財務報表，儘管它有時也包括在資產負債表。如果壞賬備抵已經大幅增長，企業可能對於其能否從客戶收款從結構缺乏症。

與此同時，在補貼急劇減少壞賬可能在賦予業務的管理層必須完全簽署其應收賬款的一部分。

將註釋讀取到財務報表

其他分析方法更加苛刻。例如，財務報表的票據可以提及具有未償還債務的特定客戶。收集這些名稱，並單獨調查每個債務客戶的信譽。然後，您可以估計每個客戶償還其部分商業帳戶應收賬款的可能性。

雖然這種分析可以產生寶貴的見解，但它也可能是耗時的，因為估計信譽的過程可能會變得高度複雜。

一種更易於評估商業賬款質量的方法包括分析業務債務人客戶被行業部門多樣化的程度。在特定部門內集中在特定部門的客戶欠款的業務可能會易受影響該部門的經濟衰退的違約。

相反，應收賬款由高度多元化的客戶群欠款的業務可能不太脆弱，基於任何特定部門的經濟衰退不太可能實質上影響其整體賬款的償還率。

作為這一邏輯的延伸，投資者可以考慮一個企業，如果其每個債務人客戶只欠其應收賬款相對較少的賬款，則會相對安全。在此類條件下，其中任何一個客戶的違約將不太可能對業務整體財務狀況產生重大影響。

最後，另一種常見的分析方法包括調查每個客戶逾期付款的程度。這種稱為“老化”應收賬款的技術可以幫助回答最長術語是否存在特定客戶問題的問題。與大多數方法一樣，如果投資者使用來自擴展時間範圍的數據執行它，則此分析會產生更多信息。

底線

除了上述技術之外，還有許多方法可以分析應​​收賬款。雖然個人投資者不同意最佳方法，但很少有人會辯論應收賬款分析是投資盡職調查的關鍵組成部分。