美國證券交易委員會（SEC）通常被稱為華爾街的看門狗，但是將其視為“資本市場締約方會議”，這將不會太多。第二章的主要目標是保護投資者並維持公平，有序，高效的市場，類似於普通警察部隊保護公眾和維護法律和秩序的主要目標。第二次促進了維持經濟增長所必需的資本形成的三管特派團的第三個關鍵目標。

這些不同的目標需要涉及SEC在資本市場的許多領域，如下所述。

為什麼sec創建

該委員會於1934年成立，當時美國經濟在1929.2的市場崩潰的大蕭條的鐵抓地力，在1929年的市場崩潰中遭到部分地挫敗了1920年的聯邦監管不是20世紀20年代的自由駕駛日內燃燒的話題。雖然在第二次世界大戰後時期的證券活動飆升，但暗示了旨在金融披露和預防股票欺詐的擬議法規均未積極追求。據估計，在“咆哮20年代”期間植入了股票市場的2000萬美國投資者，這一組合強烈投機環境和小規則造成猖獗的欺詐。

投機狂熱結束於1929年10月的股市崩盤，這對公眾對市場的信心造成了巨大的收費。在20世紀20年代發布的新證券的500億美元的一半成為毫無價值，並於1932年，美國股票在1929年夏天僅佔其價值的五分之一。隨著投資者和銀行失去了龐大的金錢和1933年，4,000家美國銀行失敗，而失業率則達到30％.34

在這個令人沮喪的時期，美國立法者之間存在共識日益增長的是，如果公眾的信仰和對資本市場的信心恢復，則只能抓住經濟復甦。美國國會舉行了聽證會，以確定經濟問題的根本原因，並根據其調查結果，通過了1933年的“證券法”。第二年，第二年由1934年的“證券交易法”創建。

該法案旨在通過為投資者和市場提供更可證的信息和透明，明確的規則來恢復資本市場對資本市場的公眾信心。富蘭克林總統D.羅斯福隨後任命約瑟夫肯尼迪-總統約翰F.肯尼迪的父親-作為第二屆委員會的主席。

sec的創始原理

證券交易所解釋和enorcesorces管理美國證券行業的聯邦法律，基於兩個基本原則：

• 投資者應該在進行投資決策之前訪問有關安全的所有相關信息。因此，向公眾提供證券的公司必須披露有關其業務的全面和準確的信息，提供待售的證券以及參與投資的風險。


• 從事證券銷售和交易的人必須首先投資者的利益，並公平，誠實地對待他們。證券委員會通過監督證券行業的關鍵參與者，包括交易所，經紀人/經銷商，顧問，資金和評級機構。

作為其網站的SEC說明，首先是法律執法機構。可以說是SEC最令人擔憂的單位，執法部門為證券法違規行為而導致的內部個人和公司，如內幕貿易，會計欺詐等有關向公眾提供的證券的誤導性信息。

sec

的組織

美國委員會有五名委員會由美國主席任命，參議院的建議和同意。總統將五名專員之一指定為委員會主席;目前的椅子是加里格蘭勒。

專員提供了交錯的五年條件，其中一名專員於每年6月5日結束。為了確保秒仍然是非黨派，最多三名專員可能屬於同一政黨.5

美國證券交易委員會在華盛頓特區的總部。它被組織成五個部門和25個辦事處，位於華盛頓的4,000多名員工，在美國的11名區域辦事處

證券第二個部門有以下責任：

公司金融部門

該部門監督公司披露投資公眾的重要信息。IT評論公共公司需要與SEC提交的文件，例如註冊聲明，年度和季度申請，代理材料和年度報告。該司還提供了對證券行為的解釋，監督會計職業的活動，導致普遍接受的會計原則（GAAP）制定，並為註冊人和公眾提供指導和諮詢，以幫助他們遵守證券法。

交易分部和市場

該司協助證券股權執行其責任，以維護公平，有序和高效的市場。它為主要證券市場參與者提供了日常監督，並監督證券投資者保護公司。額外責任包括審查擬議的新規則，並提出了對現有規則的變更和市場監督。

投資管理分工

該部門負責投資者保護，並通過監督和監管美國投資管理行業的監督和監管，包括共同基金和專業基金經理，研究分析師和零售客戶的投資顧問。

該部門的重點是確保關於相互資金和交換交易資金等流行零售投資的披露對零售投資者有用，並且該監管費用這種消費者不得不過度。額外責任包括協助證券解釋公眾法律法規，並為涉及投資公司和顧問的執法事項提供援助。

執法部門

該司協助亞州（a）推薦調查違規行為的違規行為，（b）建議在行政法官法官面前攜帶民事訴訟，（B））通過代表SEC起訴這些案件。它還與執法機構密切合作，在保證時提交刑事案件。

經濟和風險分析分析

該司的兩項主要職能正在提供經濟分析，以支持截圖統治和政策制定;並提供研究，分析，風險評估和數據分析，以支持審議訴訟，考試和註冊人審查最大的感知風險的事項。

最近的sec開發

SEC的恆星聲譽有點玷污失敗偵查了大規模伯尼麥克斯和艾倫斯坦福龐氏計劃，以及缺乏成功，在預訂2008-09金融危機的真正大型球員之一中缺乏成功。然而，它在對白領犯罪的持續十字軍層中獲得了幾個主要勝利。

• rajrajaratnam：2011年，億萬富翁對沖基金經理拉杰拉塔姆被判處11年內的內幕交易，在這種情況下施加的最長監禁。Galleon對沖基金的創始人和經理Rajaratnam被判犯有寬大的內幕交易戒指，其中包括RajatGupta，前麥肯錫首席執行官和高盛董事會成員。7


• SacCapital：2013年11月，SACCapital-Ateve由SteveCohen成立，世界上150名最富有的人中的150人之一-同意為Insider交易提供18億美元。據稱，Insider貿易普遍存在於SACCapital，並從1999年至2010年涉及超過20家上市公司的股票。多達八個交易員或為SAC工作的分析師已經被定罪或對內幕交易指控有罪。8

底線

SEC的投資者保護，維護有序市場的三重任務，資本形成的促進使其成為資本和金融市場中最重要的實體之一。這些市場的複雜性越來越複雜將繼續為確保順利發揮作用並提供所有投資者的級別競爭領域的突出作用。