雖然它們通常被稱為費用，相互資金收取投資者被稱為“費用比例”作為管理基金的付款。但是，了解相互基金的費用比率可能會令人困惑。有各種因素有助於基金的總費用比例。似乎討論了非投資因素，例如基金的12B-1費用（也稱為分配成本），並在很大程度上討論和編寫，而基金投資戰略的投資因素則很少考慮。

費用比和股票資金

在參見一些投資原因之前，在費用比例的變化中，可以了解收費的成分以及投資者如何為這些費用支付。總費用率包括投資管理費，12B-1費用和其他運營費用。股東每天支付費用，通過自動減少基金的價格。普通投資者可能很困難，以便為任何特定基金支付多少。

相互資金費用率從一個投資類別與另一個投資類別有所不同。正如您所希望的，內部成本更高的資金（交易成本，行政費用等）通常也具有更高的費用比例。（另見：共同資金。）

國際資金

經營的國際資金非常昂貴，往往具有一些最高的費用比率。國際基金投資許多國家，因此，通常需要世界各地的員工。因此，與僅投資一個國家的單一國家資金相比，國際基金往往具有更高的工資單和研究費用。

此外，國際資金經常通過購買外幣對沖投資曝光。該策略和增加的成本通常實施以抵消貨幣的不利變化。據晨星，一項良好的互基金研究和評級組織，資產的普通國際股票基金大於500萬美元的資產具有1.68％的費用比例。（另請參閱：擴大投資組合的邊界以及為什麼國家資金如此風險。）

小帽

小型資金還往往具有高於1.5％的上限後的費用比率。基於晨星研究，資產超過500萬美元的小型CAP基金的平均費用比率為1.61％。與與較大公司投資的資金相關的費用相比，投資較小公司的資金通常會導致研究和交易的成本更高。

小帽股票研究可能是昂貴的，部分是因為它並不像大帽股票研究一樣訪問。因此，小型基金經理非常困難，依靠二級研究作為投資決策的基礎。因此，投資較小公司的資金經常進行初級研究，這通常需要有幾個投資分析師為該過程做出貢獻。

與此同時，小型資金通常具有比大型資金更高的交易成本。小型股票並不像大型股票一樣廣泛交易，結果通常具有更高的交易差價。通常，公司越小，價格越高，您必須支付貿易。此外，小型資金往往具有比大型資金更高的營業額比，這也影響了交易成本。如果一個小型基金會經理不銷售其獲勝者，它可以很容易成為中型基金。同樣，根據晨星，平均小帽基金的營業額率為93％，而平均大帽基金的營業額比為76％。（另見：市場資本化定義和確定市場上限適合您的風格。）

大帽

大型資金通常具有較低的費用比率，而不是國際資金和小型基金資金，因為大型策略不一定需要大量的內部分析師團隊來支持投資過程。該領域的基金經理可以輕鬆依靠外部研究-並且有很多高質量的研究可供選擇。

此外，與小型資金相比，大型資金也傾向於具有較低的交易成本。大型股票股票廣泛交易，通常具有更小的交易差價。據晨星介紹，具有大於500萬美元的資產的平均大量資金的費用比例為1.45％。

基本分析與定量分析

在評估股權基金的費用比率時要查找的另一件事是管理是否使用基本或定量分析。使用定量策略的資金通常依賴於模型構建投資組合。在這種情況下，模型正在做大部分工作而不是分析師。（另見：基本分析簡介。）

量化資金（或量牌資金）通常具有比根本管理的資金更小的投資團隊。但是，量化資金往往比從根本管理的基金營業更高，並且往往具有更高的交易成本。然而，交易費用與人力資本的成本幾乎是顯著的。一般而言，採用定量戰略的資金應使用基本方法將少於資金費用。

遵守完整披露的道德觀點，大多數基金會復合體對其投資流程非常坦誠。基本核管理基金並不罕見，以便在其網站上詳細概述其投資方法。另一方面，定量管理資金很少透露他們模型的具體細節。儘管沒有了解該產品的管理方式，但仍需要支付費用的股東。

活動管理與被動管理

對於彼此的投資者，他們認為基本分析增加了幾乎沒有價值並且管理人員無法擅長基準，有很多指標基金可用。指數資金通常收取遠低於積極管理的資金。此外，指數基金具有高度稅收，降低了股東的總體成本。

指數基金可以節省您的費用，但這種策略有時會帶來其他成本。例如，索引資金沒有能力籌集現金或改變分配以解決不斷變化的市場狀況。如果證券市場經歷了低迷，您的投資組合將以相似的數量下降。（另見：您無法通過其封面和指數基金的劃衡判斷索引基金。）

費用比和鍵資金

就固定收入資金而言，投資類別的費用率也有所不同。總體而言，固定收益基金費用低於股權基金，但金額部分取決於具體的投資類別。與股權策略類似，債券策略在人員，研究，交易成本和有效實施投資過程的必要方面有所不同。

高產高產債券基金具有債券群體中的一些最高費用比例。平均高收益基金通常擁有一支高度訓練有素和全筆的經理和分析師，其主要職責是對企業證券進行基本研究。此外，進行基本研究的固定收入分析師和經理通常在與從事股權研究的水平差異彌補。此外，由於高產證券體積相當低，交易差價較大，因此個人交易更昂貴。據晨星，平均高資產的產量基金大於500萬美元的體育毛額比例為1.35％。（另見：處理高收益率儲蓄賬戶。）

國際債券基金還具有高的費用比例，特別是與較為較為興趣利率敏感的國內債券基金相比。主要投資於外國債券的資金也有額外的研究成本。在全球範圍內投資需要了解眾多經濟體，地緣政治結構和世界各地的市場。與此同時，外國債券基金，如外國股權基金，經常對沖貨幣曝光。據晨星介紹，專注於國外債券的資金平均總費用比為1.35％。

國內對比，主要在高質量的政府和公司證券投資的國內債券基金通常具有固定收入類別的最低費用比率。主要在高質量問題上投資的資金具有較低的交易成本，一般不需要分析師或對沖戰略的員工。高質量的債券往往會升起並大部分地升級利率的變化。據晨星稱，平均中間債券基金的總費用比為1.07％。費用是決定是否購買特定固定收益基金的任何人的一個非常重要的因素，因為費用與固定收益基金業績之間存在高度相關性。

底線

正如您所見的那樣，在選擇任何類型的共同基金，特別是固定收入基金時，費用是非常重要的考慮因素。了解為什麼收費相對於其他資金的費用高或低。有時，更高的費用是合理的，而其他時間是合理的。投資組合管理人員和分析師應為其工作賠償。然而，賠償應該與管理產品所需的努力相稱，並取決於您參與決定哪些費用和資金-不適合您。