你需要兩個重要技能來成為一個成功的交易者。首先是能夠選擇合適的市場。第二個是當市場反對你並了解何時退出一個位置時思考你的腳的能力。

雖然許多交易技術和策略教導了這些技能，但傳統的貿易智慧堅持認為保護自己免受損失的正確方法是使用停止訂單。雖然停止很有用，但有可能使用選項作為替代方案來克服的固有問題。當您並排比較停止和選項時，選項具有用於保護職位的人顯然有利的屬性。讓我們看看如何使用停止和選項在快速移動的市場上站起來。

止損損失的缺點

一旦安全性超過預定義的入口/出口點，止損訂單就成為市場秩序。面對它，停止順序看起來像一個很棒的工具。你選擇一個交易，如果市場對你進行舉動，你的停車被觸發，你被拋棄了。

不幸的是，停止順序有點像你車裡的緊急剎車。雖然它做了這項工作，但汽車停止的情況和當汽車停止時幾乎沒有技巧或控制。換句話說，當停止被觸發並且它成為市場訂單時，幾乎任何事情都會發生。

幾個市場情景暴露了停止的固有缺陷及其無法保護您免受意外損失的影響。無論是快速移動的市場，鞏固市場，還是供需基礎轉變，阻止武力貿易商跳船。這是一種單尺寸適合-所有解決方案，通過使用選項來易於擺脫位置，換檔市場時間框架或倒置位置。

選項作為替代

當您在快速移動的市場中使用止損順序時，無法保證您將獲得停止價格。自停止是一款反動工具，旨在立即讓您擺脫市場，當您失去金錢時，填充價格會比您訂單所設定的價格更糟糕。這被稱為滑動。

例如，如果您將長金未貨期達到1280美元，並將您的停車場達到1270美元，希望能夠將虧損限制在1,000美元（合同價格下降1美元=100美元虧損）。但是，如果您的停止在快速移動的市場中觸發，它將進入市場訂單，並且在1265美元之前可能不會退出，產生1500美元的損失，或比預期的50％。

另一方面，如果您使用的選項，罷工價格為1270美元而不是a停在同一個市場上，你不能失去超過罷工價格。

使用選項

的優點

當然，你必須支付期權的溢價，但兩件事可以幫助你的青睞。首先，up-money選項通常比金錢選項的成本低。此外，在對當前市場的趨勢相反的情況下獲得價值的選擇往往具有較少的波動，這往往使它們更便宜。以這種方式使用選項被稱為硬盤停止，並且是在管理丟失時直接控制滑動的最簡單方法。

一個例子是使用保護性放。Put選項使持有人以預定的罷工價格出售潛在資產的權利，因此保護置於下面已知的地板價格，即使潛在的資產的價格繼續下降，投資者也不會繼續失去任何額外的資金。

鞏固市場是第二個市場條件，停止可以效果不佳。任何市場都很罕見地向上或向下移動。不幸的是，你永遠不知道反向趨勢只是合併或趨勢變化。由於停止無法區分替代方案，因此如果市場簡單地整合併在原始位置的方向上恢復運動，則不得不持股權。這被稱為鞭子效應。

停止是全無的主張，留下一小余地用於整合和撤回行為。所以你可能是對市場的正確性，而是粘在邊線上，因為停止被放置在錯誤的價格或錯誤的時間。但是，如果您在您放置停止的選項，您可以在確定市場是否正在鞏固或改變趨勢時持續更長的時間，以便在更長的時間內持有較長的位置。

通過選擇在市場的基礎班次期間代替停止，您可以通過兩種方式縮短影響。首先，您可以避免自己的動作，因為該選項以同樣的速度獲得了侵蝕地位的動作。其次，如果轉變沒有產生大的移動，但確實發出信號趨勢變化，你可以在沒有追逐市場的情況下伸出這個位置。

底線

選項提供了使用停止管理損失的清晰替代方案。為了取得這種策略，以與金錢經理的方式看待交易。MoneyManagers認識到基礎資產和期權合同的相互依存，以及可以減少損失的內置風險管理關係。通過這種方法，他們使用技巧和控制來保護自己免受快速移動的市場，鞏固市場和供需的基礎班次。