公司的現金流量可以通過其現金流量陳述的數據透露，這表明了公司如何將其金錢（現金流出）以及公司收到其金錢（現金流入）的數據。

現金流陳述包括公司從其持續的運營和外部投資來源獲得的所有現金流入，以及在特定季度支付業務活動和投資的所有現金通行流。這些包括來自經營活動（CFO）的現金流量，也包括來自融資（CFO）和投資（CFI）活動的現金流量。

本文將解釋現金流陳述以及如何幫助您分析一家公司進行投資。

為什麼現金流語句重要

有兩種形式的會計，以確定如何在公司的財務報表中搬遷。它們是應計的會計和現金會計。

大多數公共公司使用應計會計，是收入的會計方法作為收入，而不是當公司收到付款時。即使沒有製定現金支付，也會出現費用。

例如，如果公司記錄銷售，則收入在損益表中得到認可，但該公司可能不會收到現金，直到稍後日期。從會計角度來看，公司將在損益表上賺取利潤，並繳納所得稅。但是，沒有現金將被交換。

此外，交易可能是最初的現金流出，因為公司購買庫存和製造要銷售的產品的費用。對於客戶來支付發票，業務範圍為30,60甚至90天的業務是常見的。該銷售將是應收賬款，不會對收集至收取的現金影響。

現金賬戶是一個會計方法，其中在它們的期間記錄了付款收據被收款，費用在他們支付的期限內記錄。換句話說，收到和支付現金時，記錄收入和費用。

公司的利潤顯示為損益表的淨收入。淨收入是公司的底線。但是，由於計費應計，淨收入並不一定意味著所有應收款項從客戶收集。

從會計角度來看，公司可能是有利可圖的，但如果應收款項變為逾期或未被納入，則公司可能遇到財務問題。即使有利可圖的公司也無法充分管理其現金流，這就是為什麼現金流表聲明是分析師和投資者的關鍵工具。

現金流語句

現金流陳述有三個獨特的部分，每個部分都涉及一個特定的組件-運營，投資和融資公司的業務活動。以下是現金流陳述的典型格式。

來自操作的現金流

本節向最初報告的損益表中報告的現金數量報告。本節包含的一些項目是應收賬款，應付賬款和應付所得稅。

如果客戶支付應收賬款，則將被記錄為現金免於運營。流動資產或當前負債的變化（一年或更短的項目）被記錄為來自運營的現金流量。

從投資中的現金流

本節記錄了銷售和購買長期投資的現金流，如固定資產，包括財產，植物和設備。本節包含的項目是購買車輛，家具，建築物或土地。

通常，投資交易產生現金流出，例如植物，物業和設備，商業收購和購買投資證券的資本支出。

現金流入來自銷售資產，企業和證券。投資者通常監控用於維護公司的物理資產的資本支出，以支持公司的運作和競爭力。簡而言之，投資者可以看出公司如何自行投資。

來自融資的現金流

債務和股票交易報告於本條。任何包括支付股息，回購或股票的現金流量，都將被視為融資活動的現金流量。收到貸款或現金用於償還長期債務的貸款或現金將記錄在本節中。

對於更傾向於股息支付公司的投資者來說，本節很重要，因為它顯示了自現金，而不是淨收入的支付現金股息，用於向股東支付股息。

現金流分析

公司的現金流可以定義為現金流表中出現的數量，作為經營活動提供的淨現金，或“淨經營現金流”。但是，沒有普遍接受的定義。例如，許多金融專業人員認為公司的現金流量是其淨收入，折舊和攤銷的總和（損益表中的非現金費用）。雖然經常接近淨操作現金流，但捷徑可能是不准確的，並且投資者應該使用淨操作現金流量來堅持。

雖然現金流量分析可包括若干比例，但以下指標為投資者提供了衡量公司現金流量的投資質量的起點。

操作現金流/淨銷售

這種比率表示為公司淨銷售額或收入（從損益表）的公司淨運營現金流量的百分比，告訴我們每美元的銷售額產生多少美元的現金。

沒有確切的百分比來尋找，但百分比越高，越好。還應該指出的是，行業和公司比率將差異很大。投資者SHULD歷史上歷史上的表現，以檢測公司平均現金流/銷售關係的重要差異以及公司的比率如何與同齡人的比率相比。監測現金流量如何隨著銷售增加而增加，因為它們以相似的速度移動到時間，它們也是至關重要的。

自由現金流

自由現金流（FCF）通常被定義為淨運營現金流量減價資本支出。自由現金流是一個重要的測量，因為它顯示了一家公司在產生現金時的效率。投資者使用免費現金流量來衡量公司在資助運營和資本支出後是否有足夠的現金，以通過股息和股票回購支付投資者。

要從現金流陳述計算FCF，請從運營中查找商品的現金流量-也稱為“經營現金”或“營業活動淨現金”-以及其目前行動所需的減法資本支出。

通過擴展自由現金流量中包含的內容，您可以進一步逐步。例如，除了資本支出外，您還可以包括從淨運營現金流量減去金額的股息，以獲得更全面的免費現金流量。然後可以將該圖與銷售相比，如前所述。

作為一個實際問題，如果公司有股息支付的歷史，則不能輕易暫停或消除它們而不會導致股東一些真正的痛苦。即使是股息支付減少，而許多股東則為不那麼傷害。對於一些行業，投資者認為股息支付是必要的現金支出，類似於資本支出。

在多個時期監控免費的現金流並將數字與同一行業內的公司進行比較。如果自由現金流是積極的，它應該表明公司可以履行其義務，包括為其經營活動提供資金和支付股息。

綜合自由現金流覆蓋率

您可以通過將自由現金流除以淨操作現金流量來計算綜合自由現金流量，以獲得百分比。再次，百分比越高，越好。

底線

如果公司的現金一代是積極的，這是一個強有力的指標，即公司處於良好的位置，以避免過度借貸，擴大其業務，撥款和艱難時期。

自由現金流是投資者的重要評價指標。它從公司的運營中捕獲了內部生產現金的所有積極品質，並監測了資本支出的現金使用。