企業債券的流動性在很大程度上控制其大規模，低成本資產交易的能力，而不會引發明顯的價格變動。實際上，債券流動性與其收益率之間的關係在“市場流動性和交易活動”等研究中已經大量研究，例如“公司債券的過效”。

市場中的常見（系統）流動性

證據表明系統流動性風險（也稱為常見流動性風險）與公司債券市場的證券定價之間存在強有力的聯繫。證據還表明，非發電可以物質影響產量擴散，這在市場波動期間顯著擴大。

事實上，通過FRIEWALD等人進行的一項研究。（2012）發現流動性占公司債券在寧靜市場期間的14％的14％，但尖峰在經濟衰退期間近30％，而且有趣的是財務壓力，這一現像對所有債券都有真實的，除非那些評分的AAA。

大規則來說，所有公司債券的流動性波動，特別是在搖搖欲墜的經濟期間。但各類企業債券的反應情況不同，以不同於震盪，主要取決於他們的信用評級。雖然AAA債券積極響應，更高屈服，較低的公司債券票價不佳。在穩定的市場中，基於每個發行人的行為，決定性的流動性因素往往是特殊的。

鍵的特定（特質）流動性

heck等人。確定了產量擴散和粘合劑之間的顯著關係。他們的研究特別發現，一些公司債券的流動性表現出的特殊行為可能只是由於市場的封閉性，投資者不太可能投資債券，要么是因為他們不知道他們的存在，或者因為他們是因為它們禁止訪問它們.2

在許多情況下，個人/零售投資者缺乏投資債券所需的資金，以滿足10萬美元或以上的高分程度。這些高數據傾向於挫敗他們將此類公司債券納入其廣泛多樣化的投資組合的能力。

在比較不同類型的公司債券時，Heck還發現，短期和更高屈服的債券兩者都會對這種特質不良的粘合性更大。

底線

許多研究表明，在企業鍵收益率上的優質性定價。因此，流動性顯著影響公司債券市場，並應由B密切監測私人和機構投資者。流動性風險是一種高度複雜的主題，需要進行深入的專業分析。